CDT Stable (MembraneFinance)

original: https://medium.com/@membranefinance/cdt-deep-dive-1b905e471d2a

$CDT – это стейблкоин с плавающим погашением, деноминированный в долларах США и созданный на базе Osmosis, ориентированный на надежность, простоту выпуска и стабильность.

Пользователи могут минтить $CDT, внося ряд различных активов в качестве залога, а затем минтить $CDT под эту залоговую стоимость. Мембрана разработана таким образом, чтобы принимать ряд различных активов, таких как токены LP, и даже смесь различных активов в одной позиции, называемой “пучок активов”.

$CDT предлагает ряд преимуществ по сравнению с другими конструкциями токенов на основе CDP, о которых мы расскажем в этой статье:

Пакетирование активов обеспечивает значительное повышение стабильности системы, одновременно улучшая пользовательский опыт и гибкость.

Замена системы с жесткими привязками на систему с мягкими привязками Reflex Index устраняет “хрупкость привязок” и необходимость в централизованных PSM для стабильных монет, обеспечивая при этом источник обеспечения с низкой волатильностью.

$CDT позволяет использовать большое количество различных типов обеспечения, таких как токены LP, что повышает гибкость для пользователей и диверсификацию протокола.

Объединение активов

Одной из основных особенностей Membrane является объединение активов – процесс, при котором пользователи могут смешивать различные формы залога в одну позицию. Когда активы объединяются таким образом, они рассматриваются как единое целое в отношении LTV и общей стоимости. Это позволяет пользователям смешивать и сочетать различные комбинации обеспечения для снижения их волатильности, что, в свою очередь, снимает нагрузку с функций ликвидации, принося пользу как пользователю, так и протоколу.

Пример пакетирования

В приведенном выше примере мы можем видеть две позиции до и после их ценового действия. В позиции, показанной слева, активы разделены, поэтому, когда цена OSMO падает, она попадает на территорию ликвидации. Это не только разочаровывает пользователя, но и оказывает дополнительное давление на ликвидационные рынки. В позиции, показанной справа, активы объединены в пучок. Хотя OSMO снова упал в цене, ликвидации не произошло, так как общая стоимость всех активов остается достаточно обеспеченной.

При использовании Membrane активы могут быть добавлены или удалены из пучка по желанию, независимо от того, входил ли данный тип активов в первоначальную позицию. Такое сочетание гибкости и безопасности стимулирует активность пользователей, помогая $CDT масштабироваться.

Рефлекторные индексы

Рефлексный индекс – это тип механизма плавающей привязки, впервые разработанный компанией Reflexer Labs. В рефлекторном индексе ставка выкупа токена регулируется автоматически, чтобы противодействовать рыночным силам, стабилизируя рыночную цену токена. По сути, краткосрочной цене $CDT разрешается колебаться в соответствии с давлением рынка для поддержания долгосрочной стабильности.

Когда рыночная цена $CDT выше цены выкупа, ставка выкупа снижается, чтобы стимулировать минтинг (минтинг большего количества $CDT приводит к увеличению предложения $CDT, снижая цену). Когда рыночная цена $CDT ниже цены выкупа, курс выкупа повышается, чтобы стимулировать выкуп (выкуп $CDT приводит к снижению предложения $CDT, повышая цену).

Таким образом, $CDT поддерживает долгосрочную стабильность, повышая устойчивость к рыночному давлению и отказываясь от централизованных модулей стабильности.

Примеры использования

$CDT – невероятно универсальный токен, поскольку большое разнообразие совместимого обеспечения в сочетании с более стабильным минтингом через пучки позволяет $CDT поддерживать большие масштабы по сравнению с другими токенами на основе CDP.

$CDT также может способствовать развитию рынков деривативов, выступая в качестве агрегатора обеспечения. Обеспечивая единую форму расчетов с чрезвычайно глубокой ликвидностью, он может инкапсулировать ликвидную стоимость из многих различных источников, выпуская себя в качестве стандартизированной единицы. Это позволяет рынкам деривативов избежать проблем с ликвидностью и дизайном, связанных с обеспечением, и вместо этого сосредоточиться на создании интуитивно понятных и эффективных протоколов.

Используя открытую систему ликвидации Membrane, любой пользователь может предоставить свои $CDT, чтобы воспользоваться скидками на ликвидированное обеспечение, используя Пул стабильности или Очереди ликвидации (о которых скоро будет отдельная статья).

Мы надеемся, что вам понравился этот более подробный взгляд на $CDT, и с нетерпением ждем более подробных статей по мере приближения к запуску. Дайте нам знать, о чем бы вы хотели услышать в следующий раз!