Osmosis год спустя. Достижения и будущие направления.
Основные моменты первого года Osmosis
Osmosis запустила Cosmos interchain DeFi с объемом торгов в $17,6 млрд. и самыми высокими объемами IBC в Космосе. С технической стороны, компания разработала superfluid staking – возможность блокировки базового токена staking в LP для повышения безопасности блокчейна, что является самым большим улучшением Proof of Stake со времен слэшинга валидаторов.
Действительно, суперфлюид помог защитить Osmosis от потенциальной атаки “на одну треть” во время краха Terra. Из-за дополнительного стейка, предоставленного superfluid, злоумышленник, захвативший Terra и использовавший ее LUNA и UST для покупки OSMO, не смог бы купить достаточно, чтобы остановить цепочку, чего в противном случае могло бы и не произойти.
Наконец, первый год существования Osmosis также ознаменовался появлением одного из самых активных и инновационных сообществ управления в криптовалюте. DAO проголосовало по более чем 250 предложениям, причем средняя явка выросла в течение года до нынешнего стабильного уровня: по большинству предложений проголосовало 50-70% от общего числа участников OSMO.
DAO также создало несколько сабDAO – Support, Marketing и Grants – которым оно делегировало (сохранив при этом надзор) функции, требующие более активного управления и опыта. В течение следующего года, вероятно, появится еще больше сабDAO, как со стороны сообщества Osmosis, так и со стороны внешних команд, создающих Osmosis, которые, особенно если у них есть токен, будут разрабатывать свои собственные саб-правительства Osmosis для корректировки таких вещей, как коэффициенты залога, составные части стратегий доходности, лимиты ставок, страхование и тому подобное.
Что дальше для Osmosis?
AMM
Во второй год существования Osmosis основной торговый механизм продолжит становиться более мощным. Во-первых, почти завершена работа над AMM stableswap, которая обеспечит лучший опыт торговли и LPing для активов с одинаковой ценой. В дополнение к обычному идеально сбалансированному stableswap, версия Osmosis будет включать адаптивную функцию, предназначенную для работы с ликвидными активами, стоимость которых предсказуемо растет со временем. Например, пул stkATOM/ATOM с адаптивным stableswap будет динамически учитывать инфляцию, заработанную stkATOM, и медленно корректировать привязку от 1,00-1,00 до 1,01-1,00, 1,02-1,00 и т.д., сохраняя при этом отличительную черту stableswap: расширенную торговлю в узком диапазоне.
Еще более интересной предстоящей особенностью АММ является осознание волатильности, что повлечет за собой введение еще одной важной особенности: концентрированной ликвидности. AMM с учетом волатильности даст пассивным LP возможность функционировать в качестве сложных маркет-мейкеров, автоматически удаляя ликвидность в периоды повышенной (пониженной) волатильности.
AMM с учетом волатильности потребует автоматических лимитных ордеров, которые могут быть созданы на основе позиций с концентрированной ликвидностью. Эта возможность (впервые появившаяся в Uniswap v3) позволяет пользователям предоставлять ликвидность в любом выбранном ими диапазоне. Например, в пуле ATOM/OSMO широкий диапазон может составлять от 2 до 20 OSMO за ATOM. Это будет менее эффективно с капитальной точки зрения (меньше комиссионных), чем узкий диапазон от 9 до 11 OSMO за ATOM, но вероятность выхода за пределы диапазона будет меньше. Концентрированная ликвидность, вышедшая за пределы диапазона, не зарабатывает комиссионных до тех пор, пока не будет перепозиционирована, а также испытывает полную непостоянную потерю в худшем активе.
Концентрированная ликвидность обойдется Osmosis гораздо дешевле, и если мы сможем решить проблемы пассивного управления/постоянных потерь с помощью алгоритмов осознания волатильности, она будет зарабатывать значительно больше комиссионных для поставщиков LP, а также обеспечит более глубокую ликвидность для торговли. Осознание волатильности должно быть гораздо проще на Osmosis, чем, скажем, на Ethereum, потому что, будучи специально созданным appchain, он имеет чрезвычайно низкие комиссии, что делает автоматизированное, дополнительное управление позициями недорогим делом.
Наконец, компания Autonomy, строитель экосистемы Osmosis, будет обеспечивать условное исполнение на цепочке для таких вещей, как стоп- и лимитные ордера. Чтобы избежать стоп-хантинга, приватные транзакции Void Protocol (наподобие Tornado Cash) для Osmosis, вероятно, обеспечат некоторую защиту, но для более полной защиты может потребоваться сделать мемпул Osmosis приватным с помощью порогового шифрования – о чем подробнее ниже.
Кошелек Keplr
Одной из целей Keplr является обеспечение безопасности Хранилища и удобного интерфейса горячего кошелька. Для этого команда разрабатывает ограничение скорости кошелька. Согласно этой модели, браузерный кошелек сможет генерировать горячий ключ, уполномоченный торговать, например, только 1% активов кошелька. С включенным горячим ключом вы могли бы потенциально торговать, делать ставки, давать взаймы, LP (в рамках ваших лимитов) без активного подписания каждой транзакции. Если бы вы захотели превысить сумму горячего ключа, вам пришлось бы сгенерировать новый.
В Keplr также будет интегрировано социальное восстановление – возможность авторизации других аккаунтов для восстановления потерянного ключа. Восстановление осуществляется с помощью мультисигмы: например, вы можете поместить 4 кошелька в мультисигму восстановления, и если 2 проголосуют за открытие ключей, они будут открыты. Пользователи могут выбрать любое количество кошельков и положительных голосов, что дает им наилучший компромисс между безопасностью и удобством использования. Этот мультисиг будет разработан Apollo DAO, которая запускает свой мультисиг Apollo Safe на Osmosis.
За пределами спотовой торговли: Экосистема Osmosis
Мы уже упоминали о нескольких командах, работающих на Osmosis и совместно с ним: Autonomy, Void и Apollo – но многие другие проекты также объявили о включении своих проектов в набор Osmosis DEX.
Мосты: Osmosis продолжает интегрировать кросс-экосистемные активы от Axelar, такие как USDC, DAI, WBTC и WETH. В ближайшее время будут добавлены активы из других экосистем (EVM, Substrate и Solana, Bitcoin и другие), что позволит пользователям торговать BTC, ETH, DOT, SOL, AVAX, BNB и другими. Osmosis также ведет переговоры с Circle о выпуске нативных USDC.
Межцепочечный UX также продолжит улучшаться. В настоящее время пользователи отправляются за пределы Osmosis для создания моста, но с более полной интеграцией активы можно будет объединять и обменивать за одно взаимодействие с Osmosis UX – и с помощью горячей клавиши Keplr, одним неподписанным кликом. Другие протоколы в других экосистемах смогут использовать эту функциональность Osmosis для торговли между родными активами на одной цепочке и родными активами на другой, например, Uniswap может позволить своим пользователям торговать родным SOL на родной AVAX путем маршрутизации ордеров через Osmosis с Axelar. Более подробную информацию см. в этом посте.
Кредитование/маржа: Mars Protocol привносит кредитование и займы в Osmosis, сначала запустив их на Osmosis, затем развивая другие аванпосты и в конечном итоге переходя на свой собственный аппчейн Cosmos.
WosmoNFTs: Возглавляемые Джоном Паттеном, одним из основателей популярной экосистемы Treasure NFT, WosmoNFTs – это новый способ проведения NFT. Каждый кошелек получит базовый Wosmongton, который можно будет настраивать с помощью дополнительных NFT. Эти вспомогательные NFT будут привязаны к таким вещам, как предоставление ликвидности определенным пулам, получение определенных airdrop’ов, участие в различных цепочках и т.д., и помогут пользователям развивать и демонстрировать свою личность. Это не только доставит удовольствие, но и поможет связать сообщество в рамках сети идентификации, подобной той, которую обеспечивают НФТ Ethereum, и которая (согласно докладу Джона Паттена на Osmocon) имеет решающее значение для того, чтобы пользователи чувствовали свою принадлежность. А если они принадлежат себе, они останутся, будут общаться, торговать и даже перейдут на сторону строителей.
Гораздо больше: Экосистема также включает команды, создающие фиатные рампы (Kado), хранилища автоматизированных стратегий (Quasar), ETF (DeFund), протоколы DCA (Phase), активы с пониженной волатильностью, такие как RAI (Membrane), стартовые площадки (Streamswap), дополнительные мосты (Composable: Centauri) и многое другое.
Экосистема Osmosis также будет функционировать как межцепочечный инкубатор. Приложения найдут соответствие продукта рынку, а также пользователей на Osmosis, затем запустят токен и, наконец, перейдут на appchain, где они будут иметь более полный суверенитет и гибкость в настройке своего блокчейн-стека, в то же время сохраняя своих пользователей, поскольку они по-прежнему будут полностью совместимы с Osmosis. С другой стороны, Osmosis получит функциональность и пользователей от всех приложений, созданных на его основе, а когда приложения перейдут на свои собственные блокчейны, эта дополнительная функциональность будет сохранена благодаря совместимости, которую обеспечивают IBC, делегирование привилегий учетной записи authz, межцепочечные учетные записи (подробнее ниже) и CosmWasm. Выиграют все.
Привлечение разработчиков: Улучшение инструментария
Хотя Osmosis уже привлек ряд проектов, предстоит создать гораздо больше функциональности. И для того, чтобы экосистема могла удерживать и развивать свои команды, помогая им быстро поставлять на рынок высококачественные продукты, ей необходим исключительный инструментарий для разработчиков.
Одним из первых крупных шагов в этом процессе стала пользовательская реализация CosmWasm в Osmosis от ее создателей, Confio, за которую проголосовала и оплатила DAO Osmosis. Кроме того, инструментарий смарт-контрактов (а-ля Hardhat от Ethereum) доступен в Beaker, среде разработчика CosmWasm от Osmosis, которая сейчас находится в первой итерации и активно развивается. Разработчики на Osmosis также смогут воспользоваться преимуществами автоматизации кода CosmWasm от Andromeda.
Для разработки фронт-энда Osmosis разработал Telescope, который генерирует новые, стандартизированные библиотеки Javascript из уже существующих библиотек Cosmos, автоматически собирая вместе элементы, которые разработчики хотят использовать: например, торговые функции Osmosis, возможность майнинга Stargaze NFT, развертывание Akash UI. Аналогично, OsmoJS значительно упрощает развертывание возможностей Osmosis в других фронтендах или приложениях, как видно на примере использования Osmosis компанией Bitsong для создания пользовательского фронтенда Osmosis, Sinfonia, для торговли своими фан-токенами.
Внешние команды также создают инструментарий и аналитику для Osmosis. Laika предоставляет наборы инструментов ABI (интерфейс приложения-блокчейн). CronCat создает планировщик исполнения смарт-контрактов. А разработчики, валидаторы, исследователи и конечные пользователи могут воспользоваться такими аналитическими инструментами, как Dexmos, Token Terminal, Mintscan, Hathor Nodes и stake.tax, среди прочих.
Превосходство над CEX
Если Osmosis становится набором продуктов, способных конкурировать с централизованными решениями, такими как Binance и FTX, стоит задаться вопросом: что DEX делают лучше? Какой смысл пытаться сделать все это ончейн?
Ответ заключается в том, что DEX делают по крайней мере две критически важные вещи, которые не могут сделать CEX: предлагают полный доступ к DeFi и всей доходности, доступной от минимизированных доверием финансов, и предлагают прозрачную отчетность вместо черного ящика. Важность последнего фактора была недавно подчеркнута распространенностью внебиржевых, плохо управляемых рисками займов, которыми делились некоторые из павших гигантов CeDeFi и крипто-венчурного капитала.
За прозрачность DeFi приходится платить. Выше мы вкратце упомянули о стоп-охоте. Движение цены в заданном направлении для принудительной покупки или продажи (а затем принятие противоположной позиции, когда рынок возвращается к среднему значению) требует некоторого количества догадок на CEX, но в публичном мемпуле DEX любой может увидеть стоп- и лимит-ордера.
Кроме того, что еще более важно, транзакции, которые видны до исполнения, имеют почти полную уверенность в том, что они могут быть опережающими/сандвичными: например, когда бот/валидатор видит крупную покупку и вставляет свою собственную покупку ранее в блоке, повышая цену для первоначального покупателя. Затем бот продает обратно свою первоначальную покупку за гарантированную прибыль, за вычетом расходов на бензин, преодоление защиты от спама и/или подкуп валидатора или протокола.
Пороговое шифрование может сделать мемпул приватным, что делает транзакции Osmosis более устойчивыми к MEV, хотя информация о транзакциях (обычно о вероятных, а не о предстоящих сделках) все еще может просочиться другими способами, которые необходимо будет исправлять. Osmosis с самого начала включил пороговое шифрование в дорожную карту, но это длительный проект, и основные команды были заняты другими аспектами DEX. Тем не менее, недавний взрыв экосистемы Osmosis вскоре высвободит ряд разработчиков для работы над этим проектом – вероятно, после того, как волатильность и концентрированная ликвидность будут либо в полном порядке, либо ими займутся внешние команды.
Наконец, мы закончим тем, с чего начали, – межцепочечным DeFi. Прошел уже год с тех пор, как Osmosis запустила его, но межцепочечная композитность все еще находится в зачаточном состоянии. С появлением новых функций Cosmos SDK / IBC, таких как Interchain Accounts, экосистема Osmosis и приложения в остальной части Cosmos станут DeFi legos, как приложения на Ethereum, но с суверенитетом и превосходной масштабируемостью.
По мере того как межцепочечные приложения будут работать вместе ранее невообразимыми способами, появятся новые возможности, а также новые проблемы, которые необходимо будет решить. А по мере того, как станет доступной минимизированная доверием обобщенная передача сообщений в другие экосистемы государственных машин, станет возможной межэкосистемная (асинхронная) совместимость между Osmosis и приложениями на других цепочках.
Аналогичным образом, межцепочечная безопасность свяжет воедино ценность цепочек Cosmos и сделает их все более защищенными от атак, решив две наиболее важные критические проблемы межцепочечной модели: накопление стоимости токенов и способность небольших по рыночной стоимости цепочек защитить высокие TVL. В этом году Osmosis (и те сети, которые решат ее принять) также введет межцепочечный стейкинг. Interfluid позволяет размещать стакинг-токены других цепочек в позициях Osmosis LP, защищая домашнюю цепочку и обеспечивая инфляцию стакинга этой цепочки для ее LP-провайдеров.
Поскольку в экосистеме Osmosis происходит так много событий, так много приложений, которые собираются добавить функциональность поверх основного DEX, очевидно, что второй год Osmosis будет еще большим, чем первый. Принятие и TVL продолжают расти в пересчете на OSMO; мы внедряем усиленные процессы тестирования и QA, а также более четкие программы баунти после (полностью погашенного) эксплойта LP; UX и удобство использования Osmosis постоянно растут, позволяя пользователям делать крутые вещи со своими деньгами, активами и временем.
Bear or bull, we build.
